長期相場・判定ナビ(LMI)
ファンダメンタルズ(US株価利回り・金利・物価・原油・ISM製造・住宅・雇用指標)だけで算出する長期相場のブル・ベア測定器。投資を有利に勝ち抜くために、ナビをベースに細やかなテクニカル分析を加味していきます!
 
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朝香友博

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月刊ブロマガ価格:¥ 9933

紹介文:<内容>

☆『相場観とポジション』
相場のリスクオン・オフや
景気サイクルでの位置づけなどを、
長期、中長期、短中期、短期の視点から
国内外の200以上の金利や株価水準や
経済指標等により分析した記事



原則として
週次更新ですが、
相場の変動が激しい場合には、
短期デイリーベースで
相場観とポジションの更新
もしくはそれに準ずるフォローを
想定しています


なおその場合には、
相場観に付随して
短期相場情勢の「相場概況」や
軽い一言やつぶやきフォローなど、
簡潔にお届けする記事も
並行していくことがあります


当ブログでは、
中期は~3年、中長期は~5(-7)年、
長期は~10年、超長期は~20年、
短中期は~3年、短期は~1年の設定。

これは企業の中期経営計画が
概ね3年後を指す標準的な設定であり、
それと歩調を共にする
至極当然の設定であります。

中長期投資で最も大事な
時間を味方につけるという観点と
不況で買って好況序盤で買い増し、
好況絶頂で売り始めるという
運用サイクルの面からも、
重要な設定だと考えております。

よって、
デイトレ趣向の方や、
超短期トレードでは重要な
買値からたった8%マイナスで損切等の
スタンスの方にとっては
当ブログが馴染めないコンテンツと推察し、
別の参考資料やコンテンツを
お探しになることをお勧めいたします。


☆注目銘柄リスト
中長期成長株を基本に選定した企業の
注目ポイントと独自の割安度指標を掲載。
(不定期ですが原則1カ月に1度は更新予定)


※相場の状況により注目銘柄の更新が
無い月もございますが、
その場合には翌月等に更新した際に、
更新の無かった該当月の購読権利で
その内容をお読みできるような
対応をさせて頂きます。
(具体的には翌月や翌々月の更新時に、該当月の最終日の日付で更新時の記事をアップさせて頂くことで補填をさせていただきます)


☆その他
・チャート解説
・リスクオン・オフの実況解説
・国際見本市や世界での視察のこぼれ話
など、

なかなか無料記事では
全面的に公開して書けない話も
有料記事にてアップしていきます。


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単独記事をすべて別々に購読した場合は、
該当月でばらつきがありますが、
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※どの特別企画も
単体記事を重ねて
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後からでも閲覧自体は
「いつでも、どなたでも可能」
でありますが、
(月刊マガブロもしくは個別の月次該当記事を追ってすべて購入することで、不特定多数のすべての方が購入できる形式の特典であり、非公開・会員限定のようなものではありません)


ご継続いただいた方に
よりメリットが生じるような
企画も行っております。



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以上、
ご検討のほど
よろしくお願いいたします。

(2020年6月一部改訂・加筆)

ブロマガ記事一覧

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【更新通知】9月26日朝、更新のお知らせ


相場観の追記
LMIの速報値(FOMCを受けた影響の動きアリ)

を更新しました。

関連記事

【9/30まで追記更新】相場観とポジション&フォロー 9/26 8:28/:40/9:55



当記事は
「朝香の相場観分析」の単体記事です。

月例の注目株割安度更新や他のコンテンツなど、
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(本来は月刊のみをリリースしたいところでございますが、金融情報サイトの運営上のコンプライアンスとして、あくまで不特定多数のすべての方が閲覧可能な単体記事設定もしております。そのため、単体記事のみをお読みになる方は月刊がお得なプライシングになること、選択ミスによる変更はできないことを予めご了承ください。なお、先に単体記事、その下に月刊マガブロの選択が表示されます)


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関連記事

【LMI】長期相場・判定ナビ最新版(22年9月号・9/25速報値)+8月分の全履歴つき

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【更新通知】やっとFOMCが1~2月頃の想定に追いつきました


もはや市場は
Fedの3月、6月から続く
でたらめな経済見通しに背を向けた印象です。
(本当は見えていたとしても為政者側なら私も同じ対応になるかもしれませんので責めを申しているわけではございません。その点はご容赦を)

当方僭越ながら、
すでに1-2月には
金利のスーパー引き上げに追い込まれていくこと、
政治の意向を反映せざるをえなくなることも見据え、
(ようやく今回の経済見通しから色濃く見えてきましたね)
今年は下り坂を下ってきました。

すでに来年再来年を見据えて、
約100年間の100倍株(1000倍株含む)の
新分析をほぼ終え、
次の展開への体制準備を進めています。

今度も現状がキャッチアップしてくるまで、
3~9か月程度?はかかると思いますが、

それを見越して
12月には新刊も出ますので、
次の展開にご期待下さい。


では、
米住宅市況、注目の株価動向、FOMC結果など、
相場観に追記しました。
更新のお知らせまで。

<参照:相場の経過は時間がかかりますね・・・>
21年6月
・米IPO株の激高を指摘
同11月
・IPO/イノベ株の急変、ヘッジ、下り坂指摘
同12月
・半導体売り、高配当株だけ新規銘柄ピックアップ
22年1月1週目直後
・新定量分析から21年に見据えた22年利上げ前半の株高シナリオは誤りと断念し修正
(以後でも、長期相場の判定ナビゲーションLMIも開発し、相場を見える化)
・高配当・資源ETFにも触れ、守りができない投資家はキャッシュ・ポジの重要性を説く
・半導体に加えてハイテク株・香港株・欧州株(特に独株)も売り開始
(1月2週目〜ヘッジ主体、5月6月ヘッジ解消しながらも、夏に続く)

22年7月8月
・短中期では自律反発・偽の上げ相場(米株)判定、ヘッジ
LMIが当時の時点で深いベア判定、新興国株が先進国株にくっついて戻らない等の分析から、この上げはフェイクと判断し、自律反発を売り上がりヘッジ積み)

22年9月に至る。

現状、
100年間の日米100倍株研究を
先の先に活かすため準備の最中。

22年12月
新刊で次の展開をシェア予定

23年、
おそらく目をキラキラさせて、
相場に立っていることでしょう。


関連記事

【更新通知】そろそろ半年くらい先を見据えて準備運動を少しづつ


今日はフェデックスの月足チャートや、
1月以来となるナスダックの超長期チャート分析、
アップルの日足チャート、
米住宅市況の最新値への所感などを
相場観に更新。

お知らせまで。



関連記事

【更新通知】ナスダックが年始からの想定線軌道で美しく推移中


ナスダック
(半導体、香港株も)
年始から見据えた想定線軌道で
良い感じです。

もうしばし、
相場の経過が必要そうですが、

来年はいよいよ素晴らしい実りの種を蒔く、
そんな黄金年の尾っぽがようやく見えてきた印象。
(運用における中長期買いの好機は、相場調整が小底か大底かによってその時期は変動する見込み。12月予定の新刊もぜひご参照ください)

ナスダック月足での小局底値、
その目安となるレンジを先日掲載しましたが、
今日の相場観更新は日足・追加フォローまで。


関連記事

【更新通知】日経平均・マザーズ、前場高値引け


日本株が上がる分には
いくらでもウェルカムですね。

併せて更新のお知らせまで。

関連記事

【更新通知】米・自律反発第2弾とみてきた反発を打ち消す急落で相場は想定線の軌道回帰


先日、
押しの調整があってもなんら不思議のない水準を
シェアしていましたが、
市場予想よりも強かった米CPIを受けて株価急落。

CPI前月比のプラス・度合いが
想定外で少し慌てましたが
相場が想定線軌道に回帰したのは、
中期目線では決して悪い事ではありません。

今日はナスダック・アップルの日足&月足チャート、
先月のインフレ低下のベンチマークの復習と現状、
などを追記しました。

相場観更新のお知らせまで。


関連記事

【2年4か月で212倍 日創プロパティ(3440)】も合理的に獲得しうる新バリュエーション法(事例⑥)


※すべての事例集(リンク)はコチラから
定例の注目株・割安/お値打ち度の見方を補助するサポート記事です

以下は
朝香独自の最新ツールによる
銘柄検証事例です。

日本株4例目は
リーマンショック後からコロナショック前までの期間で
最大296.5倍と2番目に上昇した
日創プロパティ(3440)を取り上げます。

私の注目銘柄ではありませんでしたが、
新バリュエーション評価法が有効な実例です。

最初に加工図表と解説、
後半で未加工の図表と各ランク等の見方を
掲載しています。

初めて当バリュエーションに触れる方や
まだ見方を未習得の方は後半部分から先にご覧ください。
(理解を促進するため、掲載用語など全解説のアップル事例からご参照いただくことを併せておすすめします)

では、始めましょう!

 

事例⑥ 日創プロパティ(3440)


「212倍/267倍/430倍 日創プロパティ 推移事例と教訓など」

LAV日創プロパティ SS>G267倍 解説
↑クリックで拡大できます。簡単な見方やプレーン状態の図表は下部参照資料をご覧ください。なお、時価総額500億円以下の部分は、小型株の企業脆弱性を鑑みて短期指標のチェック項目を増やしてバリュエーション評価を行っています)



◎リーマンショック後の最安値→コロナショック前まで最大296.5倍
リーマンショック後から
コロナショック前までの相場サイクルで
2番目に上昇した銘柄のようです


◎【SSランク初登場】会社四季報を活用した定点査定でずっとホールドした場合の最大値は267倍(倍率①)
最上位・究極のバリュー株である
SSランクの基点①(08年11月・青線枠の最上部)で買って、
この新バリュエーションを活用してホールドし、
最下位のGランク(13年3月・濃い赤点線枠)で売れば最大267.8倍。

仮に13年2月のD4ランク以降からGランクに至る
たった1か月未満の急騰劇の途中で売ってしまっても
長期個別株投資の醍醐味=巨利の果実(楽々100倍)を獲得できそう。
(倍率①推移=濃い紫の矢印参照)


◎【2回もSSランクのサインが点灯】売買を2回に分ければ利幅は430倍!(倍率②)
同じく最上位SSランクの基点①(08年11月基点)で買って、
図表内で初出現のほぼDランクに近いCランク(09年8月)に
いったん2.3倍で売ってしまうと仮定します。

そして、
その後にずっと同社をウォッチし続けていると、
2010年11月(黒の点線枠参照)に
再び最上位・究極バリューであるSSランクサイン点灯で買戻し、
(09年11月のSFランクでの再INでも結果は同じで、10年2月のSFランクならもっと利幅は大きくなりますが、例示にSSランクを使いたかったのと、SSランクが点灯すれば「じゃあ、もう一回INしてみるか」となりやすいかなと)

13年3月の最下位・超激高Gランクで
売っていれば、

2.03倍(約2割 税調整後)の再投資×212倍=430倍

と、
運用パフォーマンスが
跳ね上がります。


◎【SSランクの種】は2年4か月で巨利212倍のスピード出世を教えてくれることも!
そして、
上記で何気にもっとも凄いことは、
2010年11月の基点②から超激高Gランクの212倍までの経過時間が
たったの2年4か月であること。

これは、
人生に確変・革命を起こせるレベルでしょう。
(もっとも、次の事例で予定しているUTグループでも同じ究極SSランクのサインが点灯しますが、100倍株の実をつけるのに約9年を要しています。あくまで実りのスピードは結果論ですから、そういう巨大な夢も桃栗の3年より早くつかめることもあるということです。焦りは禁物です。ファストリなんて25倍に17年半も時間を要したのですから・・・)


◎図表青線枠(08年8月~11年2月)のどこで買っても100倍株、
 図表水色点線枠(11年5月~12年11月)のどこで買っても10倍超~100倍株
前出の2年4か月の212倍もすごいですが、
12年2月のSFランクで買っても約1年で100倍超
12年11月のBランクで買っても3~4か月で29倍
(ただし、11年5月のようにSAランクのサインでも100倍には育っていないので、Sランク=100倍が確約する訳ではないことは他の事例と同じく間違えないようにしてください)

この銘柄は
本当に凄まじい急騰劇を
演じたことがわかりますね。

そして今回のように、
市場で放置された激安株が突如ロケット(※)になることは
ほかでもありますので、

その急騰劇まで、
08年も09年も10年も11年も12年もずっと、
基本的に激安・割安なこのお値打ち株を忍んで拾い、
耐えて待ち続けることが必須でした。

ここ、とても大事です。

◎急騰の裏に、時代のメガテーマに乗った事業拡大期待があった
突如のロケット急騰には、
着火前の機運:太陽光発電用架台の好調(12年2月)
着火後の急騰:太陽光発電用架台が本格拡大(12年8月)

本格的にメガテーマに乗る前の、
乗れそうな期待・機運のうちに、
有望な種・芽は仕込んでおこう。


◎100倍株の種の前に時価総額8億円→1.9億円のマイナス76.2 %のドローダウンあり
全体市場がベア判定の時期には、小型株のCランクにこのような潜在リスクがあることを覚えて注意する)

テンバガーだろうと、
ダブルテンバガーだろうと、
ハンドレッドバガーだろうと、
つかんだタイミングによっては
7~9割減のドローダウンなんてザラにある、
それが小型大化け株投資の真実であります。
(図表内の上部の赤枠参照)

なお、
13年3月にGランクで火傷レベルに株価が過熱した後、
たったの2か月で71%ダウンとなっていることも、
利食いの大切さとともに見逃さずに覚えておきましょう。
(図表内の左側・下部の赤枠参照)

もっとも、
図表最上部の時価総額でつかんで途中に76%減があっても、
5年4か月後に63倍。

そこまで持ち続けるとしたら
有望性を信じてないとできないでしょうし、
それならおそらく買い下がっているとも思いますので、
トータルでの100倍株も成就できたと思います。


◎次の〇〇危機が恋しくなる!100倍株の天使の羽は嵐の時にやってくる
やはり激安S・SSランクの天使の羽は
今回もリーマンショックの金融危機や欧州債務危機の時
=全体相場が嵐の時に出現しています。

「〇〇危機、世界株同時暴落」
のような見出しが投資家を震撼させても、
このサイクル・教訓を明確に強く意識していれば、
きっとこぶしを握り締めて武者震いの戦に臨めますね!


◎「2期調整営業CFマイナスと自己資本比率」が初登場
今回の事例シリーズ初の
2期調整営業CFマイナスと不十分な自己資本比率(※)が、
財務に出てきたので緑の点線枠で囲いました。
(これがずっと続けば問題の芽になったかもしれませんが、この事例では大事に至らなかったようです)

※割安・割高の見方以外に安全性の観点から営業CF・自己資本比率も必要に応じて掲載
・2期調整営業CFがマイナスとは、「(前期営業CF+(2期前営業CF×0.5))<0」を意味します
・2期連続・調整営業CFがマイナスとは上記の「(前期営業CF+(2期前営業CF×0.5))<0」に加えて、「(2期前営業CF+(3期前営業CF×0.5)<0」となることです

ユニクロ(ファストリ)の成長を支えた財務で著名な安本さまの、
営業CFのマイナスになるような事業が続く会社は存続の価値ナシ!
的な教えを私も学んで取り入れているのですが、

逆にそういう脆弱な財務の会社だからこそ、
激安なバリュエーションがつくという見方もできます。

当方はその両面を踏まえて、
過去の倒産上場企業を研究し、
上記のようなポイントを踏まえて財務諸表を読みます。

他の資産の中身なども算出に組み込んでいますが、
それはこんなに簡単にはかけないので、
上記くらいは意識してみることをおすすめしておきます。
(最初の2013年の本では、さらに簡単に少なくとも3期連続営業CFが赤字に注意と書き残していますが、上記のようにちょっと手間をかけて計算したほうが、より大化け株の選定には役立つことでしょう)


◎10・100・1000倍大化け株をつかむために
これまで幾多のテンバガー、
ハーフ・ハンドレッドバガーをつかんできた
私の教訓を繰り返しシェアします。

・事業が理解でき経営者を素晴らしいと感じる等すべての企業価値>価格で買う、少なくとも妥当な範囲内で買う
・株価が妥当性の範囲から逸脱せず、将来性と伸びしろがあり続け、それに自分目線で期待できる間はホールド
・上記からの脱線の場合にはしっかり利食って売り、場合によっては撤退売りも行なうこと
・仮に途中で少し割高と判断して利食っても、有望な企業が再び魅力的な価格or状態になったら再度買い戻すこと
・マイナス●●%だから損切というルールは重要ではない

そうでなければ、
長期投資における最大の甘味を味わうことは不可能ですし、
この点はウォーレン・バフェットやピーター・リンチにも
ぜひ学んでいただければうれいしいところです。

一朝一夕では身につきませんので、
しっかりと投資力(知と精神と経験)
を磨いていきましょう。
(私も磨き続けます!)

※すべての事例集リンクはコチラ


参照資料事例⑥ 日創プロパティ(3440)

「全期間のバリュエーション推移表」
LAV日創プロパティ SS>G267倍
↑クリックで拡大できます。上記指標等の詳細がまだ未習得の方や初めてバリュエーション図解をご覧になる方は、アップルの事例「新バリュエーション評価」の見方を詳しく解説しておりますので、まずは先にアップルの事例をご参照ください!すべての事例集はコチラから)

なお、以下は簡易的な補足です。


●ランク判定

お値打ち判定格付け表

ひとつの指標で判断せず
割高圏の数でランクを下げる減算式かつ
総合的に割安/お値打ち度の強い順を
判別できるランキング形式。
(株価が業績予想に先行し割安/割高がだましとなる場合もあり。特に海運・非鉄・不動産など景気敏感株に注意)


●各指標と基準表

<基準表>
各指標の売買許容判定レンジ
(↑クリックして拡大できます)

損益計算書・貸借対照表・キャッシュフロー計算書の
主要3財務諸表の全てを駆使し、
バリュー・グロース重視の各指標、
ならびにそのブレンド指標を算出。

銘柄のバリュエーションを
売上、利益、ROA、キャッシュフロー、自己資本,、負債など
「成長性・収益性・効率性・安全性」のあらゆる面から算出。

全指標でバリュアブルなものを最上位にランクし、
割高なマイナス点がひとつでも多いものを下位にランクさせる独自法で
史上最大の大化け株発掘・獲得を目指します!
(なお、査定・算出に関してのご質問等はあいにくNGです)

表記の期間は
長期:10~20年
中長期:5~10年
短中期:3~5年
短期:1~3年を想定。

また、
個別銘柄の評価の際に、
独自に割安・割高判定レンジを変更しています。


以上、
【2年4か月で212倍 日創プロパティ(3440)】も合理的に獲得しうる新バリュエーション法(事例⑥)
でした。

※アップル事例・用語解説はコチラから
※Next事例:リーマンショック後からコロナショック前相場で上昇率3位のUTグループ(2146)or私の苦い想い出もあるサイバーエージェント(4751)等を検討
※すべての事例集リンクはコチラ

※当記載のコンテンツは情報提供を目的としており、投資の勧誘を目的としたものではありません。株式投資には価格の変動があるため、利益を生むことも損失を生むことも両面が起こりうることが想定され、投資に関する決定はご自身の判断において行われますようお願いいたします。また、情報は正確を期するように心がけておりますが、掲載しております情報には誤り・リスク・不確定な要因を含む場合がございますことを予めご承諾ください。なお、掲載された情報等の利用に関しまして当方並びに事務局は一切責任を負うものではありませんのでご了承ください。

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【更新通知】足元の市場はいい流れを継続中、アップルは密リンゴか毒リンゴか等


先般注目したアップルが
昨日の米国市場を牽引。

二言三言の追記をしました。
更新のお知らせまで。


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