長期相場・判定ナビ(LMI)
ファンダメンタルズ(US株価利回り・金利・物価・原油・ISM製造・住宅・雇用指標)だけで算出する長期相場のブル・ベア測定器。投資を有利に勝ち抜くために、ナビをベースに細やかなテクニカル分析を加味していきます!
 
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朝香友博

Author:朝香友博
成長企業アナリスト/投資家
(2倍・10倍・100倍・万倍株を研究)

 
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マガブロ

月刊ブロマガ価格:¥ 9933

紹介文:<内容(codoc版も以下に準じます)>


☆『相場観と市場動向』
相場のリスクオン・オフや
景気サイクルでの位置づけなどを、
長期、中長期、短中期、短期の視点から
国内外の200以上の金利や株価水準や
経済指標等により分析した記事。
LMIという独自のスコアでの分析も提示します。

原則として
週次更新ですが、
相場の変動が激しい場合には、
短期デイリーベースで
相場観とポジションの更新
もしくはそれに準ずるフォローを
想定しています


当マガジンでは、
短期は~1年、短中期は~3年
中期は3-5年、中長期は3-7年、
長期は7-15年、超長期は15-20年の設定。

これは企業の中期経営計画が
概ね3年後を指す標準的な設定であり、
それと歩調を共にする時間軸設定であります。

中長期投資で最も大事な
時間を味方につけるという観点と
不況・好況の上り坂で買って
好況絶頂で売り始めるという
運用サイクルの面からも、
重要な設定だと考えております。

よって、
デイトレ趣向の方や、
超短期トレードでは重要な
買値からたった8%マイナスで損切等の
スタンスの方にとっては
当マガジンが馴染めないコンテンツと推察し、
別の参考資料やコンテンツを
お探しになることをお勧めいたします。


☆注目株・割安度スコア
中長期成長株を基本に選定した企業の
注目ポイントと独自の割安度指標を掲載。
(不定期ですが原則1カ月に1度は更新予定)


※相場の状況により注目銘柄の更新が
無い月もございますが、
その場合には翌月等に更新した際に、
更新の無かった該当月の購読権利で
その内容をお読みできるような
対応をさせて頂きます。
(具体的には翌月や翌々月の更新時に、該当月の最終日の日付で更新時の記事をアップさせて頂くことで補填をさせていただきます)


☆その他
・チャート解説
・リスクオン・オフの実況解説
・国際見本市や世界での視察のこぼれ話
など、

なかなか無料記事では
全面的に公開して書けない話も
不定期・有料記事にてアップすることがございます。


◎毎月の購読がお得です
単独記事をすべて別々に購読した場合は、
該当月でばらつきがありますが、
15,000~25,000円程度の価格ボリューム
となることが多く、

<月次購読の場合>
9,933円
とお得になっております。

なお、
通年での継続読者特典の企画(※)
も近年行っております。

※どの特別企画も
単体記事を重ねて
購読頂けましたら、
後からでも閲覧自体は
「いつでも、どなたでも可能」
でありますが、
(個別の月次該当記事を追ってすべて購入することで、不特定多数のすべての方が購入できる形式の特典であり、非公開・会員限定のようなものではありません)

ご継続いただいた方に
よりメリットが生じるような
企画も行っております。


<留意事項>
※当サイトは不特定多数の方への投資情報提供を目的するメディアです
※個別あるいは相対での投資助言に該当するような投資判断に関する個別回答などは一切できませんので予めご了承下さい
※また、販売する情報は、投資の勧誘を目的としたものではありません。その情報は利益をもたらすことを保証あるいは示唆するものではありません。株式投資は利益をもたらすこともあれば、逆に、大きな損失をもたらす可能性があります
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(参照:https://amzn.to/2zbIK6E)

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・当マガジンへのお問い合わせ:朝香事務局(https://t-asaka.info/contact)

以上、
ご検討のほど
よろしくお願いいたします。

(2020年6月一部改訂/2023年9月加筆)

ブロマガ記事一覧

購入したコンテンツは、期限なしに閲覧いただけます。

長期相場・判定ナビ(LMI)の基本的な使い方とヒストリカルデータ


最新長期相場・判定ナビ(LMI数値)のデータコチラご参照ください。
(なお、長期10倍・100倍・1000倍株のバリュエーション計測事例コチラから)


 
長期相場・判定ナビ<LMI=Leading Market Indicator>

※長期相場・判定ナビ(LMI)とは、
米国の金利・株式/配当利回り・物価&原油価格・住宅・労働市場などの数値を複合し、
中長期的に「株価の割高・割安(お値打ち感)/ブル・ベア優勢」を判定する伝家の宝刀。
日本株の戦略を組むことにも役立つことでしょう。



◇LMI長期推移・チャートデータ
LMI202109 1
(初めて参照される方は用語・構成要素などの解説はコチラをご参照ください)



◇長期相場・ナビ(LMI)の使い方・活用法

LMIの基本的な使い方は、
以下の通りです。
(もっと詳しい使い方解説・データ・構成要素・用語の解説はコチラ

また、
指数の構成要素は
下記になります。

・朝香イールド・スプレッド(ACYS)の構成要素
(全US指標)
┣株価利回り(S&P500 単純株式利回り)
┣シラーPER版・株式利回り
┣配当利回り
┣政策金利(FF金利)
┣10年金利
┣2年金利
┣3か月金利
┣CPI(消費者物価指数)


・ブル・ベア指数(BBI)の構成要素
(全US指標)
┣ACYS(朝香イールド・スプレッド)
┣1年金利
┣ISM製造業景気指数
┣WTI原油先物価格
┣住宅指標(着工・供給在庫・30年ローン金利を調合)
┣雇用指標(失業率・非農業部門雇用者数と内訳を調合)

なお、
ブル・ベア指数
(BBI=Bull Bear Index)は
朝香イールド・スプレッドをベースに
上記の王道経済指標を加味した独自指標。

株価が主要な経済指標から鑑みて
割高・割安(お値打ち感)を判定します。




<簡易版>
0を分岐にプラスならブル、マイナスならベアを優勢に投資戦略を組み立てる
(中長期レンジで、仮に株価が下げていてもプラスならブルが報われ、マイナスなら上げていてもベアが報われていきやすい事を意味し、株価が上昇に転じてブルが続けばロングホールドと押し目買い、株価が下落に転じてベアが続けばショートやディフェンシブ属性の買いが報われやすいと読み解き活用します)
 
ACYS・BBIが両方ともプラス
=長期相場でブル・買い優勢で臨むべき時、あるいはそれが近づくサイン

ACYS・BBIが両方ともマイナス
=長期相場でベア・売り/ヘッジ優勢で臨むべき時、あるいはそれが近づくサイン

2つの指標がプラスとマイナスでわかれた時
=ブルorベア姿勢を継続しつつ、ロング・ショートの二刀流も駆使して流れの転換まで柔軟かつ中立で臨む


LMIを構成する2指数の、
プラスの数値が大きい=割安感が大きくお値打ち度が高い、
マイナスの数値が大きい=割高感が大きくお値打ち感が低い、
との判定が基本形。

なお、
ACYS・BBIが共にプラス(ブル)から
3カ月連続で±で逆になったときにはニュートラル判定とし、

そこから、
ACYS・BBIが揃ってマイナスになったらベア判定し、

さらにその先で、
ACYS・BBIが2つともプラスに転じて、
ブル判定とする。


今後の株価が、
そういう方向性を織り込んでいく可能性を鑑みて、
日々の相場に臨んでいく参考指標とします。


<直近20年の拡大図>
2002年~2021年のLMI推移チャート
LMI2002-2022.jpg
※赤矢印はベア優勢、緑の矢印はブル優勢で投資戦略を組む時期
※黄色の丸は株を長期・お値打ちで仕込める「黄金の下り坂」の時期
※2020年春の黄色の丸は「黄金の下り坂」というよりは、LMIがマイナス転換もせずブル優勢のまま留まり、短期一瞬の好機で終わった「銀の崖」という感じ


上記のチャートの少し前から、
過去のブルベア判定を記載しておきます。

・1997年8~9月:ニュートラルへ
(それまで1990年12月~91年1月から続いたブル判定から、ニュートラルへ転換)
・1999年10~11月:ベアへ
(短期的にはまだ最後の上昇も意識しながら、中長期的には下り坂も意識。そして、ITバブルがあくまでも短中期相場であり、中長期的にはニュートラルの中の反騰であったため、このLMIと別に、短期相場を取るための短期的な尺度<ブログでは日々の相場観でカバーするポジションなど>も必要です。この時期はバフェットも砂上の楼閣的な株高と表しており、わたしのLMIでも金利などの経済指標からブルにはなりませんでしたので補足まで)
・2001年6~7月:ブルへ
(短期的にはまだ最後の下げを覚悟しつつ、中長期的にはここから少し長い買い下がりへ)
・2007年4月:ニュートラルから
・2007年5~6月:ベアへ
・2008年10~11月:ブルへ
・2018年7~8月:ベアへ
・2019年1~2月:ブルへ
・2021年7月:ニュートラルへ
(直近)
・2021年9月:ベアへ
(2021年秋、目先は短期の上昇を見込んで活かしつつ、中長期視野では下り坂も視野にすべきサインでした。このLMIがあれば、相場過熱・それ以降の弱気相場警戒サイン点灯を活かすことができたでしょう・・・)


この指標は、
ベア軌道を2022年1月1週目まで
メインシナリオにできなかった私が
悔しさを胸に、

今後の投資戦略に役立てるため
新開発した相場の武器。

この指標を
季節と天気で例えるなら、

この長期相場・判定ナビ(LMI)は、
相場の四季(春夏秋冬)の到来・移り変わりを
(事前に)教えてくれるもので、

日々の相場観でのコメントや分析は
その季節の中での晴れ・雨・くもりなどの
小局天気だと捉えてみてください。
(例えば直近の22年5月中下旬にナスダックやハイテク株等のヘッジを日々解消させ、さらに米イノベ株をまずは自律反発狙いで買ったものの、すでにブログでご報告したように数日前にその分はすべて売って、今度は再びヘッジを再開したのも、LMIに基づく中長期目線での優勢潮目を受けての戦術的判断でもありました)

また、
上記は米国S&P500の株価推移ですが、
日本株もここぞという天底は連動してきたため
長期投資(運用)を圧倒的有利にする
武器になりそうです。

王道のファンダメンタルズで算出する判定ナビで
長期相場の大局観を持ったうえに、
テクニカル分析を細やかな精査に用いれば、
鬼に金棒!!

このブル・ベア測定器が
長期投資を圧倒的有利に戦うための
強力な参考指標になれば幸いです。


◇今後のLMIの更新タイミング予定
米国消費者物価指数発表から1週間以内を目安(月次)
┣金利など算入指標の(平日の)大きな変動を避けるため、原則として該当週の週末に算出予定

その他、
もっと詳しい活用の流れ・データ・構成要素・用語解説はコチラ
あるいは以下のリンクからご参照ください。


ご参考まで。


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