長期相場・判定ナビ(LMI)
ファンダメンタルズ(US株価利回り・金利・物価・原油・ISM製造・住宅・雇用指標)だけで算出する長期相場のブル・ベア測定器。投資を有利に勝ち抜くために、ナビをベースに細やかなテクニカル分析を加味していきます!
 
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朝香友博

Author:朝香友博
百倍・千倍・万倍株研究家/成長企業アナリスト/投資家

 
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マガブロ

月刊ブロマガ価格:¥ 9933

紹介文:<内容>

☆『相場観とポジション』
相場のリスクオン・オフや
景気サイクルでの位置づけなどを、
長期、中長期、短中期、短期の視点から
国内外の200以上の金利や株価水準や
経済指標等により分析した記事



原則として
週次更新ですが、
相場の変動が激しい場合には、
短期デイリーベースで
相場観とポジションの更新
もしくはそれに準ずるフォローを
想定しています


なおその場合には、
相場観に付随して
短期相場情勢の「相場概況」や
軽い一言やつぶやきフォローなど、
簡潔にお届けする記事も
並行していくことがあります


当ブログでは、
中期は~3年、中長期は~5(-7)年、
長期は~10年、超長期は~20年、
短中期は~3年、短期は~1年の設定。

これは企業の中期経営計画が
概ね3年後を指す標準的な設定であり、
それと歩調を共にする
至極当然の設定であります。

中長期投資で最も大事な
時間を味方につけるという観点と
不況で買って好況序盤で買い増し、
好況絶頂で売り始めるという
運用サイクルの面からも、
重要な設定だと考えております。

よって、
デイトレ趣向の方や、
超短期トレードでは重要な
買値からたった8%マイナスで損切等の
スタンスの方にとっては
当ブログが馴染めないコンテンツと推察し、
別の参考資料やコンテンツを
お探しになることをお勧めいたします。


☆注目銘柄リスト
中長期成長株を基本に選定した企業の
注目ポイントと独自の割安度指標を掲載。
(不定期ですが原則1カ月に1度は更新予定)


※相場の状況により注目銘柄の更新が
無い月もございますが、
その場合には翌月等に更新した際に、
更新の無かった該当月の購読権利で
その内容をお読みできるような
対応をさせて頂きます。
(具体的には翌月や翌々月の更新時に、該当月の最終日の日付で更新時の記事をアップさせて頂くことで補填をさせていただきます)


☆その他
・チャート解説
・リスクオン・オフの実況解説
・国際見本市や世界での視察のこぼれ話
など、

なかなか無料記事では
全面的に公開して書けない話も
有料記事にてアップしていきます。


◎毎月の購読がお得です
単独記事をすべて別々に購読した場合は、
該当月でばらつきがありますが、
15,000~25,000円程度の価格ボリューム
となることが多く、

<月次購読の場合>
9,933円
とお得になっております。

なお、
通年での
継続読者特典・電撃企画(※)
なども近年行っております。

※どの特別企画も
単体記事を重ねて
購読頂けましたら、
後からでも閲覧自体は
「いつでも、どなたでも可能」
でありますが、
(月刊マガブロもしくは個別の月次該当記事を追ってすべて購入することで、不特定多数のすべての方が購入できる形式の特典であり、非公開・会員限定のようなものではありません)


ご継続いただいた方に
よりメリットが生じるような
企画も行っております。



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以上、
ご検討のほど
よろしくお願いいたします。

(2020年6月一部改訂・加筆)

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【175倍/310倍 朝日インテック (7747)】新バリュエーション事例⑤+22年9月最新値のおまけつき


※すべての事例集(リンク)はコチラから
定例の注目株・割安/お値打ち度の見方を補助するサポート記事です


このバリュエーション評価法は、
朝香独自の最新ツール。

銘柄のバリュエーションを
「成長性・収益性・効率性・安全性」のあらゆる面から算出し、
全指標でバリュアブルなものを最上位にランクし、
割高なマイナス点がひとつでも多いものを
下位にランクさせる独自の方法で、
史上最大の大化け株発掘・獲得を目指します!

以下、
バリュエーション評価の
銘柄検証事例で、

日本株3例目は
リーマンショック後からコロナショック前までの期間で
303.3倍と最も上昇した朝日インテック(2930)を取り上げます。

私のこれまでの注目銘柄でなくとも、
バリュエーション評価法が有効である実例として、
ご参照ください!!

 

事例⑤ 朝日インテック(7747)

「全期間のバリュエーション推移表」
LAV朝日インテック SA>F175倍
↑クリックで拡大できます。なお、長年の推移で営業CF&自己資本比率(安全性)のマイナスポイントがなかったため、2指標は掲載を割愛しています。ただし、キャッシュフローも自己資本も上記の各バリュー指標に活かされており、間接的に数字に織り込まれております)

※上記指標等の詳細がまだ不明の方や初めてバリュエーション図解をご覧になる方は、アップルの事例「新バリュエーション評価」の見方を詳しく解説しておりますので、まずは先にアップルの事例をご参照ください!

なお、
以下に最低限の見方だけ掲載し、
続いて説明入り図解に移ります。


●ランク・全体相場判定

お値打ち判定格付け表

ひとつの指標で判断せず
割高圏の数でランクを下げる減算式かつ
総合的に割安/お値打ち度の強い順を
判別できるランキング形式。

場合によっては株価が業績予想に先行し、
割安/割高のバリュエーションが
だましとなる場合もあり、
海運・非鉄金属・不動産などの景気敏感株では
その傾向が相対的に強い点には注意も必要。

また、
個別銘柄の評価の際に、
独自に割安・割高の判定レンジを変更しています。


●各指標と基準表

<基準表>
各指標の売買許容判定レンジ
(↑クリックして拡大できます)

損益計算書・貸借対照表・キャッシュフロー計算書の
主要3財務諸表の全てを駆使し、
バリュー・グロース重視の各指標、
ならびにそのブレンド指標を算出。

売上、利益、ROA、キャッシュフロー、自己資本,、負債
などの数字を全面的に駆使し、
「成長性・収益性・効率性・安全性」を査定し算出。
(なお、査定・算出に関してのご質問等はあいにくNGです)

長期:10~20年
中長期:5~10年
短中期:3~5年
短期:1~3年を想定。



「175倍/310倍 朝日インテック 推移事例と教訓など」

LAV朝日インテック SA>F175倍 解説
(↑クリックで拡大できます。途中経過年の中略あり。プレーン状態の図表は最上部の図解を参照ください。なお、時価総額500億円以下の部分は、小型株の企業脆弱性を鑑みて短期のチェック指標を増やすバリュエーション評価を行っております)


当銘柄は売買した記憶がほぼないため、
推移とポイントだけを簡易列挙して
記録しておきます。
(より詳しい事例はアップルマイクロソフトファストリ北の達人をご参照ください)


◎リーマンショック後の最安値→最大310倍(コロナショック前までは303倍)
リーマンショック後から
コロナショック前までの相場サイクルで
最も上昇した銘柄のようです


◎<倍率①>会社四季報をメインに活用した定点査定での最大値(上記図表)は175倍
上記青枠SA☆ランク・08年11月基点で買って、
この新バリュエーションを活用してホールドし、
F☓ランク・20年12月に売れば最大175倍。
18年11月のE▲ランクで売ってしまっても124倍と、
長期個別株投資の醍醐味である巨大な果実を獲得できています。
(倍率①推移=濃い紫の矢印参照)


◎<倍率②>Bランクからでも30倍!
S・Aランク仕込みはゲットできず、
10年8月の基点②Bランクで買ったものの、
18年11月のE7.5ランク迄ホールドすれば30倍。

仮に15年8月のEランクで手放しても
12倍でテンバガーは獲得。

◎図表内で3つのSAランクのうちで100倍超になったのは1つだけでSAランク=100倍高とは限らない

◎図表内08年11月~13年5月のどこで買ってもテンバガーを達成(水色の点線内)

◎100倍株の種の前に時価総額366億円→57.8億円のマイナス84.2%のドローダウンあり
全体市場がベア判定の時期には、小型株のCランクにこのような潜在リスクがあることを覚えて注意する)

◎10・100・1000倍大化け株をつかむために
・事業が理解でき経営者を素晴らしいと感じる等すべての企業価値>価格で買う、少なくとも妥当な範囲内で買う
・株価が妥当性の範囲から逸脱せず、将来性と伸びしろがあり続け、それに自分目線で期待できる間はホールド
・上記からの脱線の場合にはしっかり利食って売り、場合によっては撤退売りも行なうこと
・仮に途中で少し割高と判断して利食っても、有望な企業が再び魅力的な価格or状態になったら再度買い戻すこと
・マイナス●●%だから損切というルールは重要ではない

これらは、
これまで幾多のテンバガー、
ハーフ・ハンドレッドバガーを
つかんできた私の教訓です。

そうでなければ、
長期投資における最大の甘味を味わうことは不可能ですし、
この点はウォーレン・バフェットやピーター・リンチにも
ぜひ学んでいただければうれいしいところです。

一朝一夕では身につきませんので、
しっかりと投資力(知と精神と経験)
を磨いていきましょう。
(私も磨き続けます!)

◎【おまけ】朝日インテック、22年9月最新値(D5ランク)を最下段に掲載
20年12月のF8.5ランクからは
着実に割高感は解消されており、

気に入っていれば
競争優位性もある優良企業で
打診買いもよいかもしれませんが、
そうでなければ、
バリュエーションの改善が
もう少しあるといいですね。

以上、
【175倍/310倍 朝日インテック (7747)】新バリュエーション事例⑤+22年9月最新値のおまけつき
でした。

※アップル事例・用語解説はコチラから
※Next事例:リーマンショック後~コロナショック前の相場で2番目に大化けした日創プロパティ(3440)を予定
(すべての事例集リンクはコチラへ)

※当記載のコンテンツは情報提供を目的としており、投資の勧誘を目的としたものではありません。株式投資には価格の変動があるため、利益を生むことも損失を生むことも両面が起こりうることが想定され、投資に関する決定はご自身の判断において行われますようお願いいたします。また、情報は正確を期するように心がけておりますが、掲載しております情報には誤り・リスク・不確定な要因を含む場合がございますことを予めご承諾ください。なお、掲載された情報等の利用に関しまして当方並びに事務局は一切責任を負うものではありませんのでご了承ください。

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